Moeve-Galp, fazer da necessidade uma virtude

A interligação entre Espanha e Portugal é uma realidade quotidiana, com um alcance muito superior ao de qualquer outro vizinho. Em 2024, os portugueses compraram em Espanha 33% dos produtos que importaram, o que equivale a tudo o que foi adquirido na soma de potências como a Alemanha, França, Países Baixos, Itália e China. Se olharmos para as exportações, a Espanha é o destino de 25% das suas vendas, tanto quanto a soma da Alemanha e da França. Portanto, a fronteira entre os dois países ibéricos é praticamente inexistente sob muitos pontos de vista e, sem dúvida, do ponto de vista económico.

Quando se analisa quais são os produtos que protagonizam o comércio externo das empresas portuguesas, verifica-se que mais de 31% do que vendem e 28% do que compram no exterior são produtos químicos e energéticos. A porosidade da fronteira com Portugal nesta indústria tem a ver com a fusão que acabaram de anunciar a espanhola Moeve (antiga Cepsa) e a portuguesa Galp dos seus negócios de refinação e postos de abastecimento. A Moeve tem dois complexos petroquímicos em Espanha, em San Roque (Cádiz) e em Palos de la Frontera (Huelva), enquanto a Galp tem uma instalação em Sines (na costa, 160 km a sul de Lisboa). Além disso, somarão 3.500 postos de abastecimento distribuídos pelos dois países.

A conexão e a sobreposição de mercados facilitam o entendimento e a obtenção de sinergias na integração, mas o determinante é a necessidade de ambas as empresas ganharem escala em um negócio em plena transformação, passando dos hidrocarbonetos para a geração de energia com fontes alternativas e infinitas (sol, água, ar, etc.). A Moeve e a Galp têm que investir milhares de milhões na sua transformação. Este processo implica o desmantelamento de grande parte dos ativos produtivos atuais (refinarias) e a construção de outras fábricas de energia. Ao mesmo tempo, terão de reconverter os atuais postos de abastecimento em postos de carregamento elétrico, postos de abastecimento de hidrogénio e centros de mobilidade. Esta mudança é dispendiosa e muito complexa, uma vez que tem de ser realizada sem parar. É como trocar a roda de um carro com o veículo em movimento.

A atitude corajosa da Moeve e da Galp nos últimos anos, com decisões difíceis e aparentemente contraditórias, é o prelúdio desta fusão. Em 2021, a Galp fechou a outra refinaria que tinha em Matosinhos, a norte do Porto. Primeiro foi um encerramento temporário atribuído à queda da procura e com os armazéns a transbordar, consequência da redução da mobilidade durante a pandemia. Em 2023, o encerramento tornou-se definitivo e começou o desmantelamento das instalações, processo que ainda não está concluído. O plano é construir nesses terrenos uma «cidade da inovação», centrada nas energias renováveis e nas novas tecnologias.

Ao mesmo tempo, a Moeve acordou, no final de 2023, a compra das estações de serviço de baixo custo Ballenoil, o que representou um investimento de cerca de 300 milhões de euros numa rede de 220 estações de serviço. Esta operação foi realizada ao mesmo tempo que se desenhava uma mudança de nome e de imagem que implica abandonar da sua marca duas palavras que a definiram durante quase um século: Espanha e Petróleo. É contraditório? É pragmatismo. As empresas de postos de abastecimento de baixo custo estão a aumentar a sua participação no mercado e a Moeve não só não quer perder esse mercado, como quer duplicá-lo. No final de junho passado, 44% dos 12 685 postos de abastecimento existentes em Espanha eram de empresas independentes, sem qualquer petrolífera por trás.

A Moeve tem planos ambiciosos, que envolvem investimentos de mais de 3 mil milhões, nas suas instalações em La Rábida, Palos de la Frontera (Huelva), onde pretende criar o Vale Andaluz do Hidrogénio, obras que já deveriam ter começado. A Planta Onuba terá uma capacidade inicial de 400 megawatts (MW) e espera-se que atinja 1 gigawatt (GW) em 2028.

É muito possível que as três refinarias que somam a Moeve e a Galp sejam irreconhecíveis dentro de uma década. Que o perfil industrial que apresentam hoje faça parte da arqueologia industrial do mundo. Já aconteceu com outras indústrias recentemente. O que restou dos Altos Hornos de Vizcaya e Sagunto: nada. A questão é saber adaptar-se aos tempos e contar com capital suficiente para fazer a reconversão sem perder capacidade de produção energética e emprego.

Portanto, o movimento da Moeve e da Galp não é mais do que o início de uma grande dança que afetará diferentes setores europeus. Quanto mais cedo a música tocar, menos oportunidades se perderão. Há um mês, a Repsol e a francesa Total Energies anunciaram a integração dos seus negócios de exploração de petróleo e gás no Mar do Norte, no Reino Unido, onde somam uma capacidade de produção de 250 000 barris equivalentes de petróleo por dia.

Recentemente, foi publicado o ranking das 100 maiores empresas do mundo por capitalização bolsista, o que reflete a sua capacidade de angariar dinheiro no mercado para financiar o seu crescimento. A Espanha tinha apenas duas empresas (Inditex e Banco Santander), mas a Europa só colocou uma entre as 25 primeiras, a fabricante holandesa de microchips ASML.

O domínio dos Estados Unidos é brutal e a Europa só poderá competir à escala global se se comportar verdadeiramente como um mercado único e facilitar a integração de empresas por setores. A fusão Moeve-Galp foi certamente mais fácil porque os governos de Espanha e Portugal têm pouca influência. Na Moeve, quem manda é a Mubadala (fundo soberano de Abu Dabi) e na Galp, a família portuguesa Amorim, uma das grandes fortunas lusas, embora o seu segundo acionista seja o Estado português, com 8,2%. A realidade aperta e é urgente passar das musas ao teatro.